Podsumowanie: Staking ETH to świetny sposób na generowanie bogactwa za pomocą Ethereum, które w przeciwnym razie byłoby bezczynne. W tym artykule przedstawiamy najlepsze stawki dla stakingu Ethereum, różne strategie stakingu i niezliczone sposoby maksymalizacji zwrotów z ETH.
Długo rozmawialiśmy o stakingu kryptowalut – co to jest, dlaczego warto to robić oraz jakie są korzyści (i pułapki) tej praktyki. Chociaż istnieje wiele różnych możliwości stakingu w przestrzeni kryptowalut, Ethereum jest często reklamowane jako solidny, niezawodny sposób na generowanie bogactwa za pomocą kryptowalut – dla tych, którzy są gotowi postawić stawkę i trzymać ją przez długi czas.
W tym artykule omówimy jeden z największych łańcuchów stakingowych na rynku – Ethereum.
Jaki jest najwyższy staking yield na ETH?
Staking yield na ETH może ulegać znacznym wahaniom w zależności od czynników takich jak aktywność sieci, ilość postawionych ETH w danym momencie oraz całkowita liczba aktywnych walidatorów w sieci. Dwucyfrowe zyski ze stakingu ETH były dość powszechne podczas ostatniej kryptowalutowej hossy. Jednak po bessie i krachu kryptowalut, najlepsze zyski ze stakingu ETH są zwykle w wysokich jednocyfrowych wartościach, średnio od 6% do 9%.
Jaki jest średni zysk ze stakingu?
W przypadku Ethereum, po udanym połączeniu w 2023 r., średnie zyski ze stakingu wahały się między 4% a 6%. Ale w optymalnych warunkach liczba ta może również przekroczyć 10%. Średnie zyski ze stakingu kryptowalut są generalnie wyższe niż zyski z kont oszczędnościowych i są porównywalne z amerykańskimi obligacjami skarbowymi i obligacjami korporacyjnymi AAA.
Jakie są 4 sposoby stakowania ETH w celu uzyskania zysku?
W sieci blockchain Proof-of-Stake (PoS), takiej jak Ethereum, walidator jest komputerem przeznaczonym do utrzymywania bezpieczeństwa i integralności całego systemu. Aby uruchomić węzeł walidatora na Ethereum 2.0, musisz postawić 32 ETH (około 50 000 USD w momencie pisania tego tekstu).
Co najmniej cztery sposoby, w jakie inwestorzy kryptowalutowi mogą stawiać swoje ETH na blockchainie Ethereum PoS. Od miliarderów kryptowalut po początkujących inwestorów, każdy znajdzie opcję stakingu ETH dla siebie.
Omówimy każdą opcję, wraz z poziomem trudności dla każdej z nich, a także „ryzykiem regulacyjnym”, że rząd zostanie zamknięty.
1. Solo Staking Ethereum (węzeł walidatora)
- Poziom trudności: Wysoki
- Ryzyko regulacyjne: Niski
Proces samodzielnego stakowania 32 ETH i uruchomienia węzła walidatora nazywany jest stakowaniem solo. Wraz z postawionymi ETH będziesz potrzebował również dość wysokiego poziomu wiedzy na temat oprogramowania sieciowego i konserwacji sprzętu.
Staking solo obejmuje:
- Skonfigurowanie dedykowanego systemu komputerowego.
- Uruchomienie i synchronizację klienta warstwy wykonawczej.
- Uruchomienie i synchronizację klienta warstwy konsensusu.
- Generowanie i zarządzanie kluczami.
- Utrzymanie zarówno sprzętu, jak i oprogramowania węzła.
Solo staking jest główną odpowiedzialnością inwestora. Jesteś jednak pełnoprawnym współtwórcą sieci Ethereum i otrzymujesz część opłat za gaz uiszczanych przez tych, którzy z niej korzystają.
Zalety stakingu solo
- Zarabianie większej ilości ETH bez uiszczania jakichkolwiek opłat pośrednikom.
- Zachowanie pełnej kontroli nad inwestycją i kluczami do portfela.
- Lepsze dla długoterminowej kondycji łańcucha bloków Ethereum.
Wady Solo Stakingu
- Wymaga wysokiej inwestycji kapitałowej.
- Wymaga wiedzy na temat blockchain i sprzętu komputerowego.
- Ciężar bezpieczeństwa (i czasu pracy) spoczywa wyłącznie na twoich barkach.
2. Ethereum Staking-as-a-Service
- Poziom trudności: Średni
- Ryzyko regulacyjne: Średnie
Staking-as-a-Service to model biznesowy, w którym firma zewnętrzna uruchamia węzeł walidatora w imieniu użytkownika. Wszystko, co musisz zrobić, to zapewnić kapitał stakingowy w wysokości 32 ETH. Firma zajmie się instalacją, programowaniem i konserwacją węzła walidatora za stałą opłatą.
Staking-as-a-Service jest opcją, jeśli masz 32 ETH do stracenia, ale nie masz dużej wiedzy i doświadczenia w konfigurowaniu i uruchamianiu węzła walidatora. Możesz delegować zadania techniczne firmie, zachowując kontrolę nad kluczami walidatora.
Wraz z rozwojem ETH 2.0, wiele firm zaczęło oferować Staking-as-a-Service. Stake.Fish, który znalazł się na naszej krótkiej liście, jest jedną z takich firm, która pobiera stałą prowizję w wysokości 0,1 ETH za swoje usługi.
Aby znaleźć najlepszą firmę oferującą staking jako usługę, należy zwrócić uwagę na następujące cechy:
- Wykorzystuje w 100% kod open-source.
- Zapewnia formalne wyniki audytu całego niezbędnego kodu.
- Posiada system bug bounty w celu zmniejszenia ryzyka wystąpienia luk w zabezpieczeniach.
- Usługa przeszła odpowiednie testy bojowe.
- Istnieją wymagania dotyczące KYC, rejestracji konta lub specjalnych uprawnień.
- Firma posiada zróżnicowaną gamę niezależnych klientów walidatorów.
- Otrzymujesz pełną kontrolę nad wszystkimi kluczami walidatora.
Staking-as-a-service to model z wyraźnymi zaletami i słabościami, zależnymi głównie od biegłości w technicznych aspektach kryptowalut i sieci blockchain.
Zalety stakingu jako usługi
- Jest przyjazny dla początkujących, bez potrzeby posiadania zaawansowanej wiedzy na temat blockchain.
- Nie musisz martwić się o bezpieczeństwo i czas pracy sieci.
- Nadal zachowujesz kontrolę nad swoją inwestycją poprzez posiadanie kluczy walidatora.
- Nie musisz inwestować pieniędzy w sprzęt IT
Wady usługi Staking-as-a-Service
- Procent Twoich nagród zostanie przekazany firmie jako opłata za usługę.
- Bezpieczeństwo inwestycji jest w rękach strony trzeciej.
- Musisz poradzić sobie z kłopotami związanymi z KYC i innymi formalnościami związanymi z rejestracją.
3. Pooled Ethereum Staking
- Poziom trudności: Niski
- Ryzyko regulacyjne: Niskie
Większość entuzjastów kryptowalut nie ma zasobów, aby uruchomić pojedynczy węzeł walidatora. Kolejną najlepszą opcją jest pooled staking: inwestorzy łączą swoje pieniądze za pośrednictwem platform poolingowych. Gdy pula osiągnie 32 ETH, platforma wdraża ją w celu aktywacji węzła walidatora, a członkowie puli dzielą się nagrodami.
Ważną rzeczą, o której należy pamiętać, jest to, że te pule stakingowe istnieją poza blockchainem Ethereum. Większość pul stakingowych działa w sposób zdecentralizowany, z procesami pozbawionymi zaufania i uprawnień.
Co ważne, oznacza to, że organy regulacyjne miałyby trudności z ich zamknięciem.
Wiele z tych platform opiera się na inteligentnych kontraktach do obsługi systemu. Niektóre z nich zapewniają również inwestorom natywne tokeny płynności. Tokeny te działają jak akcje, reprezentując twój udział w puli.
Lido i RocketPool to dwa popularne przykłady zdecentralizowanych protokołów pooled staking dla Ethereum.
Zalety Pooled Staking
- Większość protokołów ma bardzo niskie limity depozytów.
- Nie trzeba martwić się o konfigurację węzła.
- Tokeny płynności mogą zapewnić wartość dodaną i nagrody.
- Tokeny płynności można przechowywać w swoich portfelach.
Wady Pooled Staking
- Musisz polegać na osobach trzecich.
- Nie masz kontroli nad węzłami walidatora.
- Platformy często pobierają stałą opłatę od nagród.
4. Scentralizowane giełdy
- Poziom trudności: Niski
- Ryzyko regulacyjne: Wysokie
Na przeciwległym końcu stakingu solo znajduje się staking za pośrednictwem scentralizowanych giełd. Główne giełdy kryptowalut, takie jak Binance, Coinbase i Crypto.com, obsługują duże pule stakingowe, które przyciągają dziesiątki milionów dolarów od drobnych inwestorów.
Podczas gdy scentralizowane giełdy oferują szereg wygodnych funkcji, zachowują one również pełną kontrolę nad zainwestowanym ETH. Nie masz dostępu do kluczy walidatora i nie korzystasz z żadnych przywilejów związanych z samodzielnym prowadzeniem węzła.
Jednak z perspektywy długoterminowej, posiadanie kilku potężnych giełd przejmujących kontrolę nad wieloma walidatorami prawdopodobnie nie jest dobre dla zdrowia systemu Ethereum PoS. Są one również bardziej narażone na ryzyko ze strony organów regulacyjnych.
Zalety scentralizowanych giełd
- Daje dostęp do stakingu już za 0,001 ETH.
- Wymaga minimalnego nadzoru lub wysiłku.
- Nie musisz trzymać środków w portfelu.
Wady scentralizowanych giełd
- Mogą pobierać opłaty za usługi i wypłaty.
- Scentralizowane giełdy mogą stanowić zagrożenie dla bezpieczeństwa.
- Brak kontroli nad węzłami stakingu.
- Honeypoty dla organów regulacyjnych.
Co powinienem wiedzieć o stakingu ETH?
Chociaż fuzja Ethereum została pomyślnie zakończona 15 września 2022 r., nie jest to koniec drogi. Blockchain będzie kontynuował swoją ewolucję w kierunku skalowalności z wieloma aktualizacjami.
Pierwszym ważnym krokiem po scaleniu była aktualizacja Shanghai-Capella (Shapella), hard fork, który odblokował stakowane ETH. Po aktualizacji z kwietnia 2023 r. walidatorzy mogli wycofać tokeny zablokowane od grudnia 2020 r. Jest to ogromny postęp dla stakingu ETH, jak pokazano w naszym wyjaśnieniu poniżej.
Po Shapella, mapa drogowa Ethereum obejmuje plany wielu dużych aktualizacji. Przyszłe aktualizacje będą koncentrować się na wzmocnieniu bezpieczeństwa sieci blockchain, zmniejszeniu wysokich opłat za gaz i poprawie ogólnego komfortu użytkowania.
Z perspektywy stakingu/inwestowania, aktualizacja Shapella jest prawdopodobnie najbardziej monumentalną aktualizacją Ethereum w nadchodzących latach. Aktualizacja miała następujące długoterminowe implikacje, które należy wziąć pod uwagę, jeśli jesteś zainteresowany stakingiem ETH.
Odblokowane wypłaty i kwestia płynności
Szacuje się, że 22 miliardy dolarów ETH zostało zablokowane w łańcuchu blokowym Ethereum 2.0 od grudnia 2020 roku. Podczas fuzji inwestorzy nie mogli wypłacać postawionych ETH. Aktualizacja w Szanghaju zmieniła to w kwietniu 2023 roku.
Przed 2023 r., jeśli zainwestowałeś pieniądze w węzeł walidatora solo, pieniądze te pozostałyby zablokowane na czas nieokreślony do pomyślnego zakończenia planowanej aktualizacji Shanghai.
Wielu inwestorów znalazło alternatywne sposoby na odblokowanie płynności poprzez pooled staking i scentralizowane giełdy. Umożliwiły one handel tokenem płynności w celu pośredniego wycofania udziału z puli.
Jednak po wprowadzeniu Shapelli nie musisz już martwić się o utratę płynności podczas stakowania ETH. Masz możliwość wycofania się w dowolnym momencie. Jeśli jesteś posiadaczem ETH, nie ma już powodu, aby wahać się przed stakingiem z powodu obaw o płynność.
Rozwiązywanie problemów z płynnością za pomocą Liquid Staking
Przed fuzją potencjalna utrata płynności była głównym problemem dla posiadaczy ETH zainteresowanych stakingiem. Zewnętrzni dostawcy usług stakingu, tacy jak Lido, oferowali alternatywę – płynny staking.
Użytkownicy, którzy obstawiają swoje ETH za pośrednictwem Lido, otrzymują token pochodny reprezentujący ich obstawione aktywa. Token ten można swobodnie kupować, sprzedawać i wdrażać w innych projektach DeFi, co pozwala obejść wymagania dotyczące blokowania.
Oczekiwano, że aktualizacja Shapella zmniejszy zapotrzebowanie na płynne usługi stakingu, takie jak Lido. Jednak od kwietnia sprawy potoczyły się inaczej – płynny staking jest nadal niezwykle popularny, a Lido ma obecnie ETH o wartości 14,15 miliarda dolarów w swoich pulach.
Chociaż usługi takie jak Lido i RocketPool sprawiają, że staking jest łatwiejszy i bardziej dostępny, mają one również pewne wady. Konsolidacja stakowanego ETH w kilku podmiotach jest niezdrowa dla sieci, ponieważ może zwiększać ryzyko luk w zabezpieczeniach. Zwrócił na to uwagę nie kto inny jak Vitalik Buterin w niedawnym wpisie na blogu.
Niższe APY po fuzji
W porównaniu ze zwrotami na poziomie około 9% od końca 2021 r., nagrody za obstawianie ETH w wielu pulach spadły średnio do około 4,4% po fuzji. Sytuacja pozostała w dużej mierze taka sama prawie rok później, w 2023 r., nawet po aktualizacji Shapella. Jest ku temu kilka powodów:
- Sytuacja makroekonomiczna na całym świecie osłabiła popyt na kryptowaluty.
- Aktywność w łańcuchu pozostaje niska po długiej kryptowalutowej zimie.
- Jeszcze więcej inwestorów tworzy węzły walidatora na Ethereum 2.0.
Nagrody za staking kryptowalut są określane przez kombinację czynników, w tym aktywność w łańcuchu, ceny kryptowalut, popyt na token i liczbę walidatorów. Przy większej liczbie węzłów walidatorów nagrody za staking będą mniejsze.
Po Shapella więcej inwestorów jest zainteresowanych tworzeniem węzłów walidatorów ze względu na brak jakichkolwiek okresów blokady. Liczba walidatorów niemal podwoiła się z 430 000 do ponad 840 000 zaledwie pięć miesięcy po aktualizacji. Wzrost ten odegrał kluczową rolę w obniżeniu rentowności stakingu ETH w ostatnich kwartałach.
ETH jest teraz aktywem deflacyjnym
Przed przejściem na PoS, Ethereum było aktywem inflacyjnym, ponieważ nie było limitu liczby tokenów ETH, które można było utworzyć.
Jednak wiele aktualizacji powoli dodawało funkcję spalania do sieci w okresie poprzedzającym połączenie. Po scaleniu podaż nowych ETH jest niższa niż tempo, w jakim ETH jest „spalane” przy każdej transakcji w sieci.
W przypadku niektórych tokenów, takich jak bitcoin, bycie aktywem deflacyjnym doprowadziło do ogromnego wzrostu wartości ze względu na jego krótką i ograniczoną podaż. Nie zaobserwowaliśmy żadnego wzrostu ceny Ethereum ze względu na jego deflacyjny charakter.
Niekorzystne warunki rynkowe mogą być odpowiedzialne za taką reakcję. Może się to jednak łatwo zmienić w przyszłości. Pod warunkiem, że Ethereum z powodzeniem utrzyma swój bogaty ekosystem, wartość ETH może znacznie wzrosnąć wraz ze spadkiem podaży.
Inwestowanie w przyszły potencjał DeFi
Obecna RRSO z obstawiania ETH jest porównywalna z amerykańskimi obligacjami skarbowymi, jednym z najbardziej zaufanych aktywów inwestycyjnych na świecie. Mimo to entuzjazm dla węzłów walidatora ETH pozostał silny, nawet przy blokadzie wypłat, ponieważ nagrody za staking są wypłacane w ETH.
Inwestorzy są optymistycznie nastawieni do wyjątkowej pozycji Ethereum w szerszym ekosystemie kryptowalut. Większość aplikacji DeFi i inteligentnych kontraktów opiera się w dużej mierze na tokenach ERC-20. Technologia ta jest zbudowana prawie w całości na Ethereum, co czyni ją fundamentalną platformą dla przyszłości finansów. Uważamy, że posiadanie ETH jest jak inwestowanie w „firmę” Ethereum.
Wraz z poprawą warunków ekonomicznych i dalszymi ulepszeniami, które obniżają ceny gazu ETH i poprawiają skalowalność, nagrody za staking mogą odnotować ogromny skok. Cena ETH również może wzrosnąć. Nigdy nie uzyskasz takiego potencjalnego wzrostu dzięki amerykańskim obligacjom skarbowym.
Wnioski dla inwestorów: Stakować czy nie stakować?
Zawsze szukamy sposobów na wykorzystanie naszych inwestycji. Stakowanie Ethereum jest jednym z tych sposobów, pozwalającym na wykorzystanie kryptowalut i, przy niewielkim wpływie na płynność, wykorzystanie ich do generowania potencjalnych zwrotów.
Ponieważ jednak wierzymy, że Ethereum ma przed sobą świetlaną przyszłość, wpływ ten jest prawdopodobnie wart zachodu dla cierpliwych inwestorów. Staking nie jest inwestycją krótkoterminową, szczególnie w przypadku tokenów długoterminowych, takich jak ETH.
Dodaj tę stronę do zakładek i subskrybuj Bitcoin Market Journal, aby co tydzień otrzymywać zaktualizowane zyski z Ethereum.